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作者: 呂幸蓉 文章分類:財報分析經營管理
三步驟帶你建立簡單財務預測 2022-02-22

在前幾篇我們跟大家聊了有關財務預測的基礎理論邏輯《財務預測編列用途》《財務預測編製重點》《財務預測是一種溝通過程》,那究竟具體來說該如何實際架構出屬於自己企業的財務預測呢?本篇將從數字的角度,與各位分享建立簡單財務預測的「基礎三步驟」!


★三個步驟分別為:
 
第一步
設定公司的營業計劃
第二步
設定公司的營業外收益與支出計畫
第三步
設定公司整體資產、負債與權益的相關假設

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第一步
設定公司的營業計劃
按照公司營運功能別區分為:
 
1.營業銷售計劃

 

Q:預測期間的營業收入如何得出?

A:營業銷售計劃應先辨別公司的產品線,並針對不同的產品線設定各期間預計銷售的數量以及銷售的單價。

Q:設定銷售數量以及產品售價時,有哪些評估要點?

A:「過去銷售數據」、「市場調查數據」、「競業的可比較數據」都應該納入綜合評估的參考。

Q:如何完成一套合理具體的銷售預測數據?

A:需透過逐一分析校正的方式,才能完成一套合理具體的銷售預測數據,以下提供大家幾個情境及思考要點參考:

情境一、公司過去幾年銷售的數量都呈平穩的水準,而預測所設定的銷售數量是往年的2倍或是更甚時...
為何公司認為預測期間可以相較過去達成這樣的銷售目標。
情境二如果未來整體市場的預測市場規模是年銷售100萬套產品,公司設定自己年度可以銷售到30萬套,這意涵自己將拿下整體30%的市占率時...
需要評估這個市占率是否合理,若太高而且並沒有對應的行銷策略那就代表預測失真,若太低而且低於現有狀況就代表太過於保守。
情境三在做銷售定價時,若公司預計開闢新產品線,而且設定之銷售價格較競爭對手高時...
需要確認公司的產品是否有區隔性且消費者會買單的理由。
 

2.生產排程計畫
 

Q:生產排程計畫的目的是什麼?

A:是為了達成銷售計劃中的販售量。

Q:計畫準備上有那些要點?

公司需準備對應的生產排程以讓公司備有足以銷售的產品,且需注意各製程間的順序與製程時間,以利安排合理可完成的生產排程。接著公司需要依據生產流程逐一列出所會號用到的原料、物料與加工成本,進而將各產品線的成本結構規劃出來。而若非製造業的企業,雖然沒有製程的時間考量,但也有相關的配送時間以及產品驗收品質的時間需要納入規劃。
 

3.生產或商品成本以外的營業支出計畫
          
生產或商品成本以外的營業支出計畫泛指公司維持營運而需投入的支出,常見的大宗支出有人事支出、租賃支出、行銷支出、研究發展支出等等。
加上成長,成長會隨時間有不同的幅度,跟營運計畫有關,Ex:有不同的產品線但現在主攻哪一個,那這個就會是主要被討論的。
 

上述三個部份的假設,都需要與公司營運計畫的里程碑相互比照確認所設定的假設參數是符合公司成長計劃的。譬如公司有三條產品線,預測的第一個年度主打A產品線與B產品線,那銷售計劃的假設數據必定會是A產品與B產品為主要銷售主力,而且會是在假設銷售數據時最需要被投入時間反覆討論財務預測假設參數的合理性。且通常會合理預期公司會成長,預測數據的成長幅度是否符合公司願景,也是需要被檢視的一環。

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第二步
設定公司的營業外收益與支出計畫
 
      1.非屬本業營運收益其實就是「營業外收益」,以下兩個舉例 ↓
(1)租金→製造衣物並同時販售的公司,公司將辦公室閒置空間出租而獲得的租金收入就屬於公司的營業外收益。
(2)利息→銀行存款帶來的利息收入。建議公司若有現金的投資配置計畫,像是購買定存單或是投資金融資產等等。


2.非屬本業營運而會有的支出就會是「
營業外支出」,以下舉例 ↓
(1)利息支出→為公司的營業外支出常見之一,若公司有資金需求且規劃透過借款的方式來籌措資金的話,自然就要設定公司的利息支出規劃。



以上舉例中的公司主營事業皆非投資業(投資業的相關孳息會反映在財務預測中的非營業收益中)。


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第三步
設定公司整體資產、負債與權益的相關假設

這個步驟則是承接第一步與第二步對於損益的假設,為了架構公司整體預測的資產、負債與權益的而進行的相關假設設定。

 
1.資產與負債
         首先,資產與負債面↓



再者,公司的資金需求除了透過跟股東募資之外,常見的資金來源還有融資借款,若公司規劃以融資借款的方式籌措資金,則同樣會需要納入財務預測的假設之中。

 
知識小補充:
「向股東籌資所取得的資金」一般稱為股權資金,「舉債借款所取得的資金」一般稱為債權資金。
Q:為什麼股權資金對公司來說資金成本 > 債權資金的資金成本?
A:股東要求的投資報酬率通常比金融機構借款合約利率高,而且股權會與公司經營權有關。
Q:那為什麼還要跟股東募資來籌措資金?
A:公司創立初期通常因為信用資料尚不充足而較難跟金融機構借到錢,只好跟股東募資來籌措資金。

2.權益
       權益面則是需要設定公司的股權與盈餘策略。公司在預測期間有發行新股票進行增資,或是進行其他減資的計畫都會影響到公司權益的變動。而公司的盈餘策略指的是若公司各預測期間結算後帳面有淨利,公司預計配發其中多少金額給股東的策略。

除了配發金額外,一般採:

(1)現金股利發放(從公司撥款現金給股東)
(2)股票股利發放又稱為盈餘轉增資(指的是現金保存在公司,公司發行新股給股東,等於股東將股利又繼續投資在公司身上)

以上不同形式的發放將會影響公司帳上所預測的現金水位,但以現金股利或是股票股利來發放是需要通過股東會決議,所以在設定盈餘策略假設時,股東對於報酬的現實要求就會是重要參考的資訊。

 

上述的第一與第二個步驟即是架構出公司的預測損益表,第三步驟則是承接公司的預測損益表進而將預測資產負債表架構出來。
是不是感覺離財務預測更進一步了!



 
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呂幸蓉 資深財務顧問
專精於財務預測、內外帳整合、專案管理及規劃追蹤,協助企業建立數據分析基礎
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